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Droits de douane : ces cinq krachs boursiers qui ont ébranlé l'économie mondiale

Après les droits de douane imposés au monde par Donald Trump et la réplique de la Chine, les Bourses continuent de reculer lundi, laissant craindre un de ces krachs qui ont marqué l'histoire économique des 100 dernières années.

Wall Street lors du « lundi noir », le 19 octobre 1987. (MARIA BASTONE/AFP)

Wall Street lors du « lundi noir », le 19 octobre 1987. (MARIA BASTONE/AFP)

C'est un mot qui fait trembler le monde de la finance. Alors que les marchés boursiers s'effondrent lundi sous l'impact des droits de douane imposés par Donald Trump, la crainte d'un krach boursier se fait de plus en plus forte. Ces crises financières brutales, aux origines diverses, ont souvent perturbé l'économie mondiale. Retour sur cinq exemples marquant de ces 100 dernières années.

. 1929 : Jeudi noir à Wall Street

Le jeudi 24 octobre, surnommé « jeudi noir » , l'indice Dow Jones perd plus de 22 % en début de séance mais limite sa baisse à 2,1 % en clôture. Il replonge de 13 % le 28 octobre et de 12 % le 29. En quelques jours, la Bourse new-yorkaise a perdu plus d'un quart de sa valeur.

Cette crise marque le début de la Grande Dépression aux Etats-Unis. Les grandes entreprises du pays sont à genoux. La banque Goldman Sachs, les aciéries U.S. Steel, General Motors ou General Electric voient leur valeur parfois divisée par 100. Le Dow Jones perd lors de cette décennie 89 % de sa valeur. Il faudra attendre 1959 pour que la place revienne à son niveau initial.'

Wall Street en octobre 1929.
Wall Street en octobre 1929.AFP

 

La crise économique se diffuse alors à travers le monde, et surtout en Europe, qui se relève à peine de la Première guerre mondiale. Des temps troubles qui constitueront un terreau fertile pour la montée du nazisme en Allemagne.

. 1987 : La pire chute du Dow Jones

Après le « jeudi noir », voici le « lundi noir ». Le 19 octobre, à la suite d'un déficit commercial important et d'un relèvement des taux directeurs de la Bundesbank, la panique s'empare de Wall Street. Le Dow Jones perd 22,6 %, soit la pire chute journalière d'une place boursière de cette envergure de toute l'histoire.

 

Les autres Bourses s'effondrent également. Mais, contrairement à la crise de 1929, les banques centrales agissent rapidement, en assumant de renflouer les banques en perdition, évitant ainsi que la crise boursière se transforme en crise économique. Après ce coup de chaud, Wall Street se dote d'un coupe-circuit qui se déclenche automatiquement au-delà d'une certaine baisse de l'indice Dow Jones.

. 2000 : La bulle internet éclate

A la fin des années 1990, l'heure est à l'euphorie sur les marchés. De nouvelles entreprises liées à cette technologie encore relativement jeune qu'est internet, comme AOL, Amazon ou eBay, attirent les capitaux en masse. Même trop. A l'aube du nouveau millénaire, la bulle spéculative éclate. Après un record à 5.048,62 points le 10 mars, l'indice Nasdaq, qui concentre les valeurs technologiques, recule de 27 % durant les deux premières semaines d'avril et de 39,3 % sur un an.

 

Wall Street en décembre 2000.
Wall Street en décembre 2000.HENNY RAY ABRAMS/AFP

 

Lors des mois suivants, cette chute se répercute sur tous les marchés liés à cette « nouvelle économie » (télécoms, médias, divertissement, etc.) et s'aggrave encore après les attentats du 11 septembre 2001. Partout dans le monde, de grandes entreprises chancellent et évitent de peu la faillite. En France, Vivendi, Alcatel ou encore France Télécom seront particulièrement touchées.

. 2008 : La crise des « subprimes »

Cette fois-ci, la crise viendra du marché immobilier . Depuis le début des années 2000, des prêts immobiliers sont accordés à des ménages américains aux revenus modestes. Ces « subprimes » (crédits hypothécaires à risque) ont un taux d'intérêt variable et de niveau élevé, ce qui va faire peser un risque de solvabilité sur ces ménages, et donc mettre en danger les banques prêteuses.

De premiers signaux inquiétants sont détectés à l'été 2007, mais c'est en septembre 2008 que la crise va atteindre son pic avec la faillite de la banque d'affaires Lehman Brothers, qui fait basculer les Etats-Unis dans la récession et propage la crise aux marchés financiers mondiaux. De janvier à octobre, les principaux indices boursiers chutent de 30 % à 50 % avec des pertes accentuées lors de plusieurs séances en octobre.

. 2020 : Le krach du Covid

Le 12 mars 2020, au lendemain de la déclaration officielle par l'Organisation mondiale de la santé (OMS) de la pandémie de Covid, les Bourses connaissent un jeudi noir : Paris (-12 %), Madrid (-14 %) et Milan (-17 %) subissent une chute sans précédent, ainsi qu'à Londres (-11 %) et New York (-10 %). Les marchés souffrent encore les jours suivants. Le 16 mars, les indices américains décrochent de plus de 12 %.

Chose rare, les cours du pétrole s'effondrent et deviennent négatifs à cause des coûts de stockage. Avec l'annonce de confinements, de nombreuses entreprises frôlent la faillite, notamment dans les transports, le tourisme ou la restauration. La plupart des pays, comme la France, feront le choix de soutenir leur tissu économique, au prix d'une aggravation spectaculaire du déficit public.

Alexandre Rousset

Auteur: Alexandre Rousset

Source: Les Echos:::

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